觀察丨從傾斜到破局的轉型之路——解碼全球能源投資十年變遷
來源：中國能源新聞網 時間：2025-07-22 16:24
中國能源新聞網見習記者王可 記者白宇
近期，國際能源署（IEA）發布《2025世界能源投資報告》，此時距該報告首次發布已整整十年。
十年間，全球能源版圖經歷了深刻重構，投資天平發生了歷史性傾斜——2025年全球能源總投資達3.3萬億美元，其中可再生能源、電網、儲能等領域占比達2.2萬億美元，規模恰好是化石能源投資的兩倍。
這組數據不僅印證了全球能源體系的深刻變革，更成為能源轉型最真實的“晴雨表”。
十年分水嶺：能源投資天平向低碳傾斜
2015年至2025年堪稱能源投資的“分水嶺”。
國際能源署首席能源經濟學家蒂姆·古爾德（Tim Gould）在報告發布會上回顧，十年前國際能源署首次建立全球能源投資追蹤框架時，化石能源投資仍比可再生能源高出30%；而到2025年，這一比例徹底逆轉，可再生能源投資反超50%。
亞洲基礎設施投資銀行能源戰略官員黃薇提供的數據更具代表性，該機構可再生能源投資占比從2016年的28%躍升至2025年的80%，剩余20%全部投向電網升級。這種“近乎決絕”的轉向，印證了清潔能源發展的不可逆趨勢。
投資結構的重構體現在三個維度——
其一，電力領域成為絕對核心。國際能源署能源投資分析師金荷娜（Haneul Kim）介紹，根據國際能源署統計，2025年全球電氣化領域投資首超1萬億美元，風能、太陽能十年間年增速均超15%，電池儲能因電動車與電網需求呈現爆發式增長；
其二，技術成本下降重塑市場。過去十年，太陽能光伏和電池價格下降60%，直接推動巴基斯坦等發展中國家分布式光伏的自發增長——2024年巴基斯坦新增裝機中，50%來自無需政府補貼的分布式光伏項目；
其三，能源安全重塑投資邏輯。2022年后，地緣政治緊張促使燃料進口國加速清潔能源布局，歐盟“氫能戰略”、美國《通脹削減法案》等均為例證。盡管全球煤炭投資已較峰值下降，但中國為保障能源安全，煤炭投資同比仍增長1.1億噸，展現出在能源轉型中對安全底線的堅守。
中國權重：從規模優勢到技術標準話語權
在全球能源投資版圖中，中國的權重無可替代。
國際能源署能源投資部主任塞西莉亞·譚（Cecilia Tam）強調：“全球能源變化趨勢很大程度上取決于中國的發展。”2025年，中國在全球能源投資中的占比超30%，其中清潔能源投資占比逾70%，這種規模效應深刻影響著全球能源市場的供給格局與規則體系。
在新能源轉型的賽道上，中國的獨特之處在于構建了“資源保障—技術突破—政策協同”的閉環體系。
自然資源部礦產資源保護監督司原司長、聯合國資源管理專家組副主席鞠建華指出：“新能源革命本質是從燃料密集型向材料密集型的轉化。”這一判斷直指轉型的核心瓶頸——鋰、鈷、鎳等關鍵礦產的供給。
數據顯示，中國碳酸鋰價格從2022年的62萬元/噸回落至2025年的7萬元/噸，這種劇烈波動既反映市場調節的力量，也凸顯資源管控的重要性。通過“找礦行動”與產業整合，中國已在鋰、銅、鋁等礦產領域實現儲量翻倍，為新能源產業鏈提供了“硬支撐”。
技術迭代則是破局關鍵。中金研究院董事總經理陳濟提出的“去重化”與“減煤化”路徑，已在產業端落地。一方面，高耗能行業集中度提升，鋼鐵、水泥等行業通過兼并重組減少低效產能，預計“十五五”期間第二產業占比將降低至30%。另一方面，消費端電氣化加速，交通領域電氣化率超30%，新能源汽車滲透率突破50%，未來五年商用車、工業供熱的電動化將成為新增長點。這種“結構調整+技術替代”的配合，使中國單位GDP能耗四年累計降低11.6%，相當于減少了11億噸二氧化碳排放量，為全球節能事業提供了實踐樣本。
當能源投資的重心從化石能源轉向清潔能源，全球競爭的焦點也從“控制油田”悄然轉變為“掌控標準”。
在此過程中，中國的優勢不僅體現在規模層面，更凸顯于技術路線的話語權上。在光伏逆變器、風電變流器等核心設備領域，中國專利數量已占全球主導地位；特高壓輸電技術更形成了具有國際影響力的“中國標準”體系。國家知識產權局數據顯示，從海外專利布局看，2024年我國綠色低碳技術的PCT國際專利申請公開量達6356件，連續四年位居世界第一。
轉型陣痛：失衡與博弈下的現實挑戰
然而，能源投資向低碳傾斜的過程并非坦途，矛盾與博弈日益凸顯。
黃薇指出，發展中國家市場呈現“冰火兩重天”——印度、土耳其因本土產業崛起推高短期成本，中亞因電網建設滯后制約項目落地，越南因補貼政策反復導致投資波動。這種復雜性倒逼中國企業調整策略，從單純的設備出口轉向“技術+融資+運營”的綜合服務模式，龍源電力在中東的風光儲一體化項目、金風科技在拉美的風電產業園，均是這種轉型的例證。
礦產資源的“新冷戰”更趨激烈。鞠建華提到，美國、歐盟、日本紛紛更新關鍵礦產目錄，中國戰略性礦產清單也從“十三五”時期的24種擴展至30多種，戰略性新興礦產等已成為大國博弈的焦點。剛果（金）暫停鈷礦出口4個月、智利推動鋰礦國有化等事件，凸顯供應鏈韌性的重要性。其中，中國的應對之策是“多元布局”：在阿根廷、澳大利亞參股鋰礦，在非洲建設銅鈷冶煉基地，同時加大鹽湖提鋰、固態電池等替代技術研發，以降低對單一資源的依賴。
破局之道：政策、技術與合作的協同創新
破解能源投資失衡，需要多維度發力。從政策設計到市場培育，從技術突破到國際合作，全球正探索適應轉型需求的新路徑。
政策工具與融資創新破解能源投資失衡的基礎支撐。財政部國際財金合作司國際金融組織二處一級調研員徐利提出的“3A”目標與“3R”策略，恰是中國能源政策的濃縮寫照：通過提升清潔能源可負擔性（Affordability）、可及性（Accessibility）及可用性（Availability），同時結合管控市場與地緣政治風險（Risk）、增強電網儲能韌性（Resilience）、重開低碳技術貿易市場（Reopen），構建安全轉型的完整體系。融資方面，亞投行去年推出創新融資工具，通過預算貸款支持發展中國家完善新能源政策體系，為全球能源轉型的資金流動提供了實踐范例。
技術與模式創新是破局關鍵。需求端，車網互動技術展現潛力——標普全球大宗商品/全球電力與可再生能源研究高級總監彭澄瑤表示，若一半公用充電樁實現協同充電，可減少32兆瓦儲能需求，相當于少建104兆瓦煤電廠；供給端，風光儲氫氨一體化項目突破單一發電局限，可有效降低棄電率；循環端，風電葉片回收、動力電池梯級利用技術雖處研發階段，但預計2030年可形成千億級市場。這些創新正在重構能源投資的“價值鏈條”，推動行業從單一設備銷售轉向全生命周期服務。
國際合作的深化是重要保障。全球能源投資需突破“南北鴻溝”，中國的實踐經驗在于“因地制宜”：在東南亞推廣小型風電，在非洲建設離網光伏，在中東參與太陽能光熱發電站，通過“本土化+標準化”的平衡，為提升全球能源可及性提供解決方案。
十年能源投資變遷史，堪稱一部從政策驅動轉向市場驅動、從集中式邁向分布式的演進史。當中國的風光裝機容量、電動汽車滲透率、清潔能源設備產能持續領跑全球時，其探索的“安全與低碳并重”“規模與質量兼顧”“自主與合作平衡”路徑，正為世界提供轉型新范式。
然前路挑戰猶存，能源轉型絕非簡單的清潔替代。如何在安全、發展與可持續性間尋求動態平衡，仍需政策與市場的雙輪驅動，方能在失衡的世界中鋪就一條公平轉型的康莊大道。
責任編輯：于彤彤
