“三超”整治！減產(chǎn)頻傳，這些山西煤礦公司回應
來源：中新經(jīng)緯 時間：2024-02-27 10:59
近日，一則“山西部分集團煤礦下發(fā)減產(chǎn)要求”的傳聞引發(fā)焦煤期價大漲。減產(chǎn)是真的嗎？影響有多大？煤炭價格也要漲了？
“黑”馬要減產(chǎn)？
煤炭近日成二級市場上“最靚的仔”。經(jīng)歷春節(jié)節(jié)后首個交易日下跌后，焦煤價格轉(zhuǎn)身開始強勁上漲，2月21日焦煤主力合約盤中觸及漲停板，收盤漲幅6.2%。
Wind顯示，龍年開盤至今，煤炭ETF(515220)累漲5.83%、煤炭指數(shù)(000820)累漲6.09%。
焦煤連續(xù)上漲或與山西煤炭政策調(diào)整的預期有關(guān)。春節(jié)前，山西省應急管理廳、國家礦山安監(jiān)局山西局、山西省能源局印發(fā)《關(guān)于開展煤礦“三超”和隱蔽工作面專項整治的通知》(下稱《通知》)，整治重點內(nèi)容包括超能力下達生產(chǎn)經(jīng)營指標情況、煤礦超能力生產(chǎn)情況、超水平超頭面組織生產(chǎn)情況、超定員組織生產(chǎn)情況等八方面。整治時間至2024年5月31日。
春節(jié)后，市場傳言，山西部分礦企已下發(fā)減產(chǎn)要求，潞安集團、山煤國際分別計劃減產(chǎn)1700萬噸、800萬噸。
減產(chǎn)消息是真的嗎？2月26日，“V觀財報”(微信號ID：VG-View)致電潞安環(huán)能證券部，相關(guān)工作人員表示，“這個(減產(chǎn))是集團總部的，我們這邊不清楚”。對于煤炭價格是否會有變動的問題，該工作人員稱“具體還是要看市場”。截至發(fā)稿，潞安集團并未就減產(chǎn)傳聞作出回應。
潞安環(huán)能1月主要運營數(shù)據(jù)公告顯示，公司1月份原煤產(chǎn)量同比減少8.67%，商品煤銷量同比增加6.67%。
此外，“V觀財報”26日致電山煤國際證券部，相關(guān)工作人員明確回應，這個(減產(chǎn))消息不是真實的，是媒體的傳聞。
后續(xù)公司產(chǎn)量會被限制嗎？價格將有何變動？該工作人員表示，“焦煤主要是隨行就市，具體情況可關(guān)注公司將于3月30日披露的年報，里面會有量、價等數(shù)據(jù)。”
除潞安集團、山煤國際外，減產(chǎn)是否還涉及山西其他煤炭業(yè)上市公司？
2月26日，永泰能源證券部工作人員對“V觀財報”稱，公司沒有減產(chǎn)計劃，目前煤炭價格仍處在比較好的位置運行，輕微有點跌，但還好，對于煤炭企業(yè)來說利潤空間還是比較大的。庫存方面，該工作人員稱，“相對來說是緊平衡，出來就能賣掉”。
對于是否有減產(chǎn)計劃，晉控煤業(yè)證券部工作人員表示，公司目前還沒接到相關(guān)的通知文件，還在核實當中。
有何影響？
華西證券研報認為，當下煤礦安監(jiān)趨嚴，部分礦山或有減產(chǎn)，預計將對山西產(chǎn)區(qū)煤炭供給產(chǎn)生一定影響。
另據(jù)天風證券研報，目前山西主要是要求各企業(yè)按照實際生產(chǎn)能力生產(chǎn)，超產(chǎn)部分基本禁止。按照國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2023年山西煤炭產(chǎn)量13.57億噸。而按照公開信息來看，山西核定生產(chǎn)能力12.1億噸，即2023年超產(chǎn)1.47億噸，超產(chǎn)幅度12.1%。這意味著其他集團以及煤礦也有可能要求減產(chǎn)。考慮到當前港口庫存低位，看好后續(xù)煤炭行業(yè)景氣度。
需求方面，光大證券稱，預計2024-2026年全球煤炭供需基本平衡，在長協(xié)政策的保障下，國內(nèi)煤企盈利有望維持高位穩(wěn)定，高股息、央企等特征有望催化煤炭股估值繼續(xù)提升。
廣發(fā)期貨黑色首席分析師周敏波認為，山西省煤礦減產(chǎn)預期增強，后期煤炭供應恢復或不及預期，焦煤供應端需要重估，重點關(guān)注減產(chǎn)幅度和執(zhí)行情況。
展望3月，國信期貨稱，供應端，從季節(jié)性角度來看，春節(jié)之后，煤礦陸續(xù)開工復產(chǎn)，到3月將迎來全面復產(chǎn)，國內(nèi)煤炭供應逐步恢復，但政策面，目前山西的產(chǎn)量政策仍是最大影響因素，若山西落地超預期的減產(chǎn)政策，必然帶來焦煤有效供應收緊進而改善供需基本面。(張澍楠)
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